近年来，移动支付尤其条码支付从无到有，彻底颠覆了整个收单市场，而传统的支付机构、银行、银联也在其中各显神通。

以微信支付为例，2014年以自营为主，重点合作像星巴克这样的标杆商户，2015年服务商全面开放注册，2016年至2017年，银行加入服务商体系，渠道服务商模式建立，通过运营及赋能，孵化了服务商生态体系。

2018年，随着监管趋严，微信支付更加注重生态升级、服务升级、体验升级和技术升级。在“断直连”之后，各方都在寻求转型。传统的依靠费率或者特殊交易的机构慢慢地感到了压力。

什么是“断直连”？

对于银行发卡侧，网联推出的商业委托支付业务对应直连模式下传统的代扣/代收业务，渠道服务费定价由银行与机构协商确定。对于聚合支付，如两大巨头与清算机构的合作链路将变为“商户-收单机构-银联-A/T-银联/网联-发卡行”，而不再是“商户-收单机构或聚合支付服务方-通道银行-A/T-发卡行”。

对收单机构的影响

原来三方支付机构需要反接银行来得到A/T的通道，随着监管“断直连”、“备付金上收”、“打击二清”，让三方支付机构和银行之间获得了相同的地位。

由于都是通过银联网联转接，支付机构之间价格战空间缩小、竞争更加有序、更加重视业务合规发展，专注于提升商户服务能力和场景建设，原来的依靠费率和通道优势运营支付业务的银行将难以生存。

另外，更重要的是在穿透式监管下，原有的高风险业务将得到有效规范。

另外，银行和第三方支付之间将会重新进行利益分配，第三方支付机构都不能直接跟银行合作。随着备付金集中存管，理论上三方支付公司将不再享有对沉淀资金的支配和收益，这对于原来掌握银行资源少的中小支付机构是个利好，对于大的支付机构和银行来说是个利空。

对清算组织的影响

清算组织的主要作用是落实监管政策、维护监管权威。“断直连”对清算机构的服务水平、服务效率、系统支撑能力提出了很高的挑战。

另外，“断直连”让银联和网联在市场上的地位更加巩固，清算机构与AT双寡头的合作必将更加深入，另外清算组织可以有更多的方式和机会直接触达商户、掌握商户交易数据，有助于推动收单市场进一步发展。

对未来的展望

在整个收单市场里，清算机构银联和网联的重要性得到提升，系统支持能力将进一步增强，清算市场化和开放度将更大。收单机构价值得到提升，基础设施得到强化，未来将会更加重视业务模式创新、数据增值服务以及技术服务能力。

各方都将会在原有备付金利息以及支付手续费价差之外开辟新的变现方式。例如利用A/T带来的流量为在线办理信用卡导流，利用沉淀的商户进销存等场景数据，进行价值挖掘等。

未来，银联和网联的地位将越来越重要，银行和三方支付公司迎来对等地位，将更多地向商户提供更加综合智能的支付增值服务和解决方案进行发展，寻找新的变现方式和利润空间。